Según los últimos datos del Banco Central de la República Argentina (BCRA), la tasa de morosidad de los préstamos bancarios alcanzó el 11,5% en marzo, mientras que en las billeteras digitales (crédito fintech) llegó al 30,5%.
“Alrededor del 10 o 15 de cada mes tengo que pedir prestada plata para comprar alimentos y pagar las expensas”, cuenta Victoria Pereira, una argentina de 33 años que trabaja en una empresa multinacional. Es una de las miles de personas afectadas por el creciente nivel de morosidad de los hogares en el país.
En el caso de los bancos tradicionales, la cifra se triplicó con creces respecto al mismo período del año anterior, cuando era de apenas 3,3%. En el sector fintech, aunque la morosidad ya era más elevada —20% en el mismo mes de 2025—, el indicador aumentó un 50%.
La tendencia refleja un fuerte incremento del endeudamiento mediante tarjetas de crédito y préstamos personales, impulsado, según los expertos, por dos factores principales: una marcada pérdida del poder adquisitivo desde la llegada de Javier Milei a la presidencia y tasas de interés persistentemente elevadas.
Mientras que los precios se han incrementado un 303,6% desde que Milei asumió el poder en noviembre de 2023, los salarios no han logrado acompañar ese ritmo. Entre los trabajadores registrados, los ingresos sufrieron una caída promedio del 13% en términos reales hasta febrero de 2026. La disminución fue muy desigual entre el sector privado (-8%) y el público (-22,1%), de acuerdo con un informe del Centro de Investigación y Formación de la República Argentina (CIFRA).
Uno de los mayores impactos sobre los ingresos familiares proviene del aumento constante de los servicios públicos, como electricidad, gas, agua y transporte.
Desde la llegada de Milei al gobierno, el costo de los servicios para un hogar de Buenos Aires se ha incrementado un 800%, según el Instituto Interdisciplinario de Economía Política (IIEP) de la Universidad de Buenos Aires (UBA).
Además, la composición del gasto familiar se ha transformado: las facturas de servicios consumen actualmente el 42% de los ingresos, frente al 38% registrado en diciembre de 2023. Como consecuencia, muchas familias se han visto obligadas a recurrir a canales de crédito no tradicionales simplemente para cubrir necesidades básicas.
Sin embargo, el Gobierno argentino ha atribuido la responsabilidad a las entidades prestamistas. El presidente del Banco Central, Santiago Bausili, señaló que el aumento de la morosidad responde a una “ola de créditos a ciegas” otorgada por los bancos sin una adecuada evaluación del riesgo de los solicitantes.
Por su parte, el ministro de Economía, Luis Caputo, sostuvo que muchas familias se endeudaron a tasas elevadas bajo la expectativa de que la inflación licuara sus deudas, una estrategia que fracasó a medida que la inflación comenzó a desacelerarse.
“Los bancos no estaban acostumbrados y la gente se sobreendeudó a tasas muy altas, pensando que la inflación iba a licuar las deudas y eso no pasó”, afirmó Caputo en una reciente entrevista televisiva.
Desde la perspectiva de los bancos, el presidente de la Asociación de Bancos Argentinos (Adeba), Javier Bolzico, dijo a Forbes que “hay razones objetivas para pensar que la morosidad llegó a niveles de estabilización, aunque una recuperación completa depende de la mejora de los ingresos y las tasas de interés”.
“Los bancos fueron muy prudentes y proactivos en términos de reservas y provisiones. Hay reservas en pesos en exceso que les permite absorber las dificultades”, afirmó Bolzico, y explicó que los bancos están implementando acciones y programas para ofrecer soluciones a sus clientes, según la situación y las capacidades de cada uno. Estas propuestas incluyen reducciones de tasas de interés y ampliación de los plazos de pago.
Una lucha por sobrevivir, no por especular
Mientras el gobierno presenta la crisis como un problema de altas tasas de interés y expectativas mal calculadas, los testimonios y los datos económicos muestran una realidad diferente: el crédito se utiliza cada vez más para la supervivencia básica.
Soledad Ramírez, una profesora de secundaria de 43 años con 20 años de experiencia, contó que está utilizando su tarjeta de crédito para comprar alimentos y pagar el seguro médico por primera vez en su vida. A pesar de tener un esposo jubilado y recibir ingresos por el alquiler de una pequeña propiedad, su familia está fuertemente endeudada.
“En la segunda parte del mes empiezo a calcular qué gastos pongo en la tarjeta de crédito porque mi salario no me alcanza para los gastos básicos”, dijo Soledad. La situación la ha llevado a conseguir un segundo empleo para complementar sus ingresos. La crisis también es claramente visible en su aula. “Los lunes y jueves llevo pan o galletitas a los estudiantes. Los chicos te preguntan por tu comida y me dan ganas de llorar”, agregó.
Victoria, la empleada de una multinacional, compartió una situación similar. Recientemente le cancelaron su tarjeta de crédito después de “acumular deudas masivas por pagar gastos fijos como el alquiler, cosas básicas y el servicio de Wi Fi”. Para llegar a fin de mes, inició un negocio que fracasó y ahora trabaja como conductora para aplicaciones de transporte como Uber y Didi.
“Me hace sentir impotencia y frustración porque aún con varios trabajos y un titulo universitario, muchas veces no alcanza”, lamentó Victoria.
Vientos macroeconómicos en contra
Los economistas sostienen que el aumento de la morosidad está impulsado por el deterioro macroeconómico más que por una mala gestión financiera individual.
Matías Rajnerman, economista jefe del Banco Provincia, señaló que el uso de tarjetas de crédito se ha desplazado masivamente hacia supermercados, farmacias y tiendas de comestibles.
“No se trata de un cambio de hábitos individual, sino que se explica por la macroeconomía. Argentina atraviesa un proceso de destrucción de puestos de trabajo y una caída del poder adquisitivo”, dijo Rajnerman a Forbes.
Jorge Carrera, exdirector del Banco Central, coincidió con ese análisis y destacó que la fuerte reducción de la actividad económica y de los ingresos familiares es el principal factor detrás de los incumplimientos.
Sostuvo que la crisis actual es el resultado de un choque repentino entre las expectativas del pasado y la recesión actual.
“La gente tomó créditos en un momento en el que todavía había una dinámica más positiva, y sobre todo, con altas expectativas”, dijo Carrera a Forbes. “Se endeudaron, y, entre la volatilidad de las tasas de interés y el hecho de que a medida que el ingreso disponible para pagar esa deuda comenzó a caer para la mayoría de las familias, se produce este fenómeno de morosidad”.
También advirtió que las estadísticas bancarias oficiales suelen ocultar la verdadera profundidad de la crisis, ya que los bancos públicos refinancian constantemente préstamos problemáticos para evitar clasificarlos como morosos.
La morosidad fintech genera preocupación en el FMI
La situación es particularmente grave en el sector fintech, donde las billeteras digitales y los prestamistas no regulados cobran tasas usurarias a los ciudadanos de menores ingresos.
“Es un sistema perverso en el que los cumplidores terminan pagando muy caro por un esquema que ya asume que habrá pagos que son muy difíciles de cobrar”, afirmó Carrera.
Las crecientes vulnerabilidades en el sistema financiero paralelo incluso han llamado la atención del Fondo Monetario Internacional (FMI). En su más reciente informe técnico, el organismo multilateral advirtió sobre la rápida expansión de los proveedores de crédito no bancario, especialmente las billeteras digitales.
El FMI señaló que la calidad de los activos entre las fintech se ha deteriorado significativamente en un contexto de altas tasas de interés, registrando niveles de morosidad cercanos al 25%. El organismo advirtió que estos crecientes vínculos con bancos y fondos comunes de inversión representan posibles riesgos de contagio para el sistema financiero argentino en su conjunto.
Pocas soluciones en el horizonte
De cara al futuro, Carrera se mostró pesimista respecto de una rápida recuperación del sector financiero. Destacó que, para que el crédito vuelva a activarse, no solo deben bajar las tasas de interés, sino que también deben recuperarse los salarios.
“Entre el aumento de las tarifas de servicios públicos, que reduce el ingreso disponible, y los aumentos salariales que, salvo contadas excepciones, no superan la inflación, resulta muy difícil mantener una dinámica crediticia sólida”, advirtió Carrera. Si bien reconoció la aparición de algunas opciones hipotecarias con tasas más bajas, señaló que son altamente selectivas. “Entre el 25% y el 30% de la población con mejores ingresos no necesitan préstamos, generalmente”.
Finalmente, Carrera concluyó: “Es una situación de crisis crediticia típica de un contexto de recesión y estanflación. Los bancos ahora tienen que asumir la mora, por eso creo que va a haber una recuperación lenta de la dinámica del crédito”.
